Quỹ phòng hộ của Ray Dalio: Chiến thuật giao dịch và nhóm tài sản

Ray Dalio là một trong những nhà đầu tư có tầm ảnh hưởng nhất thời đại và là nhà sáng lập Bridgewater Associates, một trong những quỹ phòng hộ lớn nhất trên thế giới. Bridgewater được biết đến với cách tiếp cận độc đáo trong quản lý tài sản và sử dụng các chiến thuật giao dịch tiên tiến. Trong bài viết ngày, chúng ta sẽ xem chiến thuật giao dịch chính mà quỹ phòng hộ của Ray Dalio sử dụng cùng với nhóm tài sản trong danh mục đầu tư.

Bridgewater Associates được thành lập vào năm 1975 và theo thời gian trở thành quỹ phòng hộ lớn nhất trên thế giới với khối tải sản quản lý hơn $150 tỷ. Công ty nổi tiếng nhờ vào cách tiếp cận đầu tư đổi mới và triết lý dựa trên các nguyên tắc minh bạch triệt để và phân tích dữ liệu lớn. Các chiến lược đầu tư cốt lõi của quỹ bao gồm chiến lược vĩ mô toàn cầu và kinh doanh chênh lệch giá.

Chiến lược giao dịch quỹ phòng hộ như sau

Bridgewater tích cực sử dụng phân tích vĩ mô toàn cầu để dự đoán các biến động trong thị trường. Quỹ phân tích các yếu tố về kinh tế, chính trị và xã hội ảnh hưởng đến thị trường tài chính toàn cầu. Cách tiếp cận này cho phép quỹ đưa ra các quyết định đầu tư sáng suốt vào các nhóm tài sản khác nhau trên thế giới.

Một trong những chiến lược nổi tiếng của quỹ là “Pure Alpha”. Chiến lược này nhằm tạo ra lợi nhuận tuyệt đối bất kể các điều kiện thị trường. Quỹ sử dụng các mô hình toán học phức tạp để xác định những bất thường, từ đó tận dụng các biến động thị trường ngắn hạn và dài hạn.

Ray Dalio đã phát triển khái niệm All Weather Portfolio để giảm thiểu rủi ro trong mọi điều kiện thị trường. Danh mục này được đa dạng hóa trên nhiều nhóm tài sản theo cách duy trì tính bền vững trong giai đoạn lạm phát, giảm phát, tăng trưởng và suy thoái kinh tế. Nguyên tắc cơ bản là cân bằng tài sản để bảo vệ vốn và tạo ra lợi tức ổn định trong dài hạn.

Bridgewater cũng tích cực sử dụng công nghệ phân tích dữ liệu lớn (big data) và trí tuệ nhân tạo để nâng cao quyết định giao dịch. Việc này giúp quỹ dự đoán biến động thị trường chính xác hơn và thích ứng tốt hơn với các thay đổi kinh tế.

Một phần quan trọng làm nên thành công của quỹ là văn hóa doanh nghiệp đề cao tính minh bạch triệt để, nơi nhân viên có thể cởi mở bày tỏ ý kiến và tham gia vào quá trình đưa ra quyết định. Việc này tạo nên môi trường trao đổi ý tưởng và giúp quỹ sử dụng trí tuệ tập thể để cải thiện các chiến lược.

Nhóm tài sản được Bridgewater giao dịch

Bridgewater Associates quản lý danh mục đầu tư có nhiều nhóm tài sản:

• Cổ phiếu

Quỹ đầu tư vào cổ phiếu tại các thị trường phát triển và mới nổi, sử dụng phân tích vĩ mô để chọn các ngành và công ty triển vọng nhất.

• Trái phiếu

Bridgewater tích cực đầu tư vào trái phiếu chính phủ và doanh nghiệp của nhiều quốc gia khác nhau. Việc này giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư và giảm rủi ro.

• Hàng hóa

Đầu tư vào hàng hóa (dầu, vàng, nông sản) là một phần quan trọng trong danh mục đầu tư của quỹ. Nhóm tài sản này giúp phòng hộ rủi ro liên quan đến lạm phát và sự kiện địa chính trị.

• Tiền tệ

Bridgewater giao dịch tiền tệ, sử dụng chiến lược kinh doanh chênh lệch giá và dự đoán vĩ mô để tạo ra lợi nhuận.

• Chứng khoán phái sinh

Sử dụng chứng khoán phái sinh như option và hợp đồng tương lai (future) giúp quỹ phòng ngừa rủi ro và tận dụng biến động của thị trường.

Chứng khoán nắm giữ lớn nhất của Bridgewater Associates tính đến thời điểm nộp Mẫu 13F (ngày 13 tháng 11 năm 2024).