Bản vị Vàng trong Giao dịch Forex

Thị trường Forex là gì?

Trước khi nói về tiêu chuẩn vàng, chúng ta cùng xem lại khái niệm của giao dịch Forex. Giao dịch Forex có nghĩa là giao dịch các cặp tiền tệ. Điều này có nghĩa đây là việc trao đổi một loại tiền tệ này để lấy một loại tiền tệ khác. Nhà giao dịch kiếm được tiền khi giá thị trường biến động. Xét cho cùng, nhà giao dịch kiếm được lợi nhuận khi mua tiền tệ với tỷ giá thấp và bán ra với tỷ giá cao hơn. Những biến động thị trường này chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, trong đó chúng ta có thể lưu ý đến những yếu tố sau:

1. Lãi suất. Lãi suất là mức lãi mà theo đó ngân hàng trung ương cấp tiền để sử dụng. Khi lãi suất tăng, lãi suất của các khoản đầu tư tiền gửi cũng tăng. Điều này giúp cho môi trường trong nước hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư ngoại. Dòng vốn ngoại tệ chảy vào trong nước, làm tăng sức mạnh cho đồng nội tệ. Ngân hàng trung ương có thể thay đổi lãi suất.

Khi lãi suất giảm, sức hấp dẫn đầu tư cũng giảm theo, do đó tỷ giá hối đoái trở nên thấp hơn. Tuy nhiên, khả năng thay đổi tỷ giá của ngân hàng trung ương phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố. Ví dụ như với tỷ lệ thất nghiệp cao, lãi suất khó có thể tăng. Điều này có thể dẫn đến tỷ lệ thất nghiệp tăng cao hơn nữa vì việc đi vay cho hoạt động kinh doanh trở nên đắt đỏ hơn và việc kinh doanh cũng gặp nhiều khó khăn hơn.

Lãi suất được kỳ vọng sẽ tăng nếu lạm phát trong nước ở mức cao, song đồng thời, tỷ lệ thất nghiệp cũng phải ở mức có thể chấp nhận được.

2. Chi phí nguyên vật liệu. Mọi quốc gia ở một mức độ nào đó đều phụ thuộc vào việc xuất khẩu tài nguyên thiên nhiên. Chẳng hạn như dầu mỏ, than đá, quặng và các nguyên vật liệu khác. Và những quốc gia mà có lượng xuất khẩu các nguồn tài nguyên này lớn sẽ nhận được lợi nhuận lớn từ việc xuất khẩu mặt hàng này. Khi giá tài nguyên tăng lên, lợi nhuận cũng sẽ tăng theo, điều này giúp củng cố sức mạnh của đồng nội tệ. Nếu xảy ra tình trạng nhu cầu đối với các tài nguyên này bị giảm sút hoặc nguồn cung tăng mạnh, thì giá của tài nguyên đó sẽ giảm. Những sự kiện như vậy sẽ giáng đòn mạnh vào các nền kinh tế phụ thuộc vào việc xuất khẩu tài nguyên và, theo đó, giá trị của đồng nội tệ sẽ đi xuống.
3. Khối lượng xuất khẩu. Khối lượng xuất khẩu thường cho thấy mức độ hấp dẫn của các sản phẩm trong nước. Nhu cầu đối với hàng hóa được sản xuất tại quốc gia đó càng cao thì càng có nhiều ngoại tệ đổ vào quốc gia này, do đó sẽ làm tăng giá trị của đồng nội tệ.
4. Hoạt động giao dịch của các bên chính trên thị trường. Có nhiều phiên giao dịch trong thị trường Forex, vì thế mà điều này đã tạo ra một thị trường hoạt động 24 giờ. Trong mỗi phiên, các tổ chức tài chính khác nhau hoạt động theo từng phiên tương ứng. Các ngân hàng châu Âu hoạt động trong phiên giao dịch Forex Luân Đôn, và hoạt động của những ngân hàng này sẽ ảnh hưởng đến thị trường trong khoảng thời gian này. Ngoài ra, các bên lớn trên thị trường có thể khiến thị trường biến động bằng cách tạo ra mức cung cầu cao.
5. Tình hình chính trị. Tình hình chính trị quốc tế ảnh hưởng đến nền kinh tế toàn cầu. Trong trường hợp có hành động bất lợi của một quốc gia cụ thể, các biện pháp trừng phạt có thể được áp dụng với quốc gia đó, điều này sẽ gây rắc rối cho hoạt động của quốc gia này và làm suy yếu đồng nội tệ.

Các liên minh và hiệp định thương mại mới sẽ dẫn đến sự phát triển của nền kinh tế và làm đồng nội tệ mạnh lên.

Tình hình chính trị trong nước cũng ảnh hưởng lớn đến giá trị tiền tệ. Các nhà lãnh đạo đất nước có thể lên nắm quyền với các kế hoạch phát triển nền kinh tế khác nhau. Đôi khi những kế hoạch này có thể mang lại thành công hơn. Và các quyết định không hiệu quả của giới chính trị gia có thể dẫn đến sự sụp đổ đồng nội tệ.

6. 6) Sức khỏe chung của nền kinh tế. Có lẽ đây là yếu tố rõ ràng nhất trong tất cả những yếu tố này. Sức mạnh của đồng nội tệ chịu ảnh hưởng theo sức mạnh của nền kinh tế. Những đồng tiền có giá trị cao nhất và được giao dịch nhiều nhất trên thị trường Forex là tiền tệ của các quốc gia có nền kinh tế phát triển nhất.

Như bạn có thể đã đọc được ở đâu đó, thị trường Forex hiện nay đang chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, nhưng không phải lúc nào cũng vậy. Vào thời điểm ra đời, thị trường có một diện mạo hoàn toàn khác và vàng đóng vai trò quan trọng trong thị trường này. Vì vậy, trong phần tiếp theo, chúng tôi sẽ tập trung vào hệ thống bản vị vàng.

Bản vị vàng là gì?

Trong tài chính, bản vị vàng là một hệ thống tiền tệ trong đó giá trị tiền tệ của một quốc gia có mối liên kết trực tiếp với số lượng vàng cố định. Theo hệ thống bản vị vàng, một quốc gia có thể đổi tiền lấy vàng theo tỷ giá cố định và các cá nhân cũng có thể đổi tiền của mình lấy vàng. Hệ thống bản vị vàng được sử dụng rộng rãi trong thế kỷ 19 và đầu thế kỷ 20 nhưng đã bị loại bỏ rộng rãi để ủng hộ các chương trình tiền pháp định.

Lịch sử của thị trường Forex như thế nào?

Sự thúc đẩy cho sự ra đời của hệ thống bản vị vàng chính là cuộc cách mạng công nghiệp ở các nước châu Âu và Bắc Mỹ. Sự phân công lao động đã dẫn đến nhu cầu cấp bách về thương mại quốc tế. Để làm cho quá trình này hiệu quả và đơn giản nhất, người ta bắt đầu sử dụng hệ thống này.

Xét về mặt quốc tế, vị thế của vàng với vai trò là loại tiền tệ quốc tế duy nhất đã được thiết lập tại Hội nghị Paris năm 1867.

Các tính năng đặc trưng chính của hệ thống tiền tệ Paris như sau:

1. vàng đóng vai trò là tiền tệ của thế giới;
2. việc xuất và nhập khẩu vàng bị giới hạn;
3. việc thực hiện điều tiết cân bằng của cán cân thanh toán đã gây ảnh hưởng đến việc xuất nhập khẩu vàng;
4. mỗi đồng nội tệ đều có một khối lượng vàng được xác định rõ;
5. các đồng nội tệ được trao đổi tùy thuộc vào tính nhất quán với vàng của đồng nội tệ.

Nhiệm vụ của nhà nước là duy trì tỷ lệ giữa vàng với tiền tệ, từ đó thu hẹp khả năng can thiệp của nhà nước vào việc điều tiết nền kinh tế thông qua việc phát hành tiền.

Sau khi Chiến tranh Thế giới thứ nhất bắt đầu, hệ thống này bắt đầu thay đổi và bản vị vàng đã chuyển thành tiêu chuẩn tiền tệ vàng. Vào thời điểm đó, một số loại tiền tệ của các nước phát triển nhất đã được công nhận là tiền tệ thế giới. Hệ thống này được gọi là hệ thống thể chế của bản vị hối đoái vàng, và hệ thống này đã được thông qua tại Hội nghị Genoa năm 1922.

But already in 1944, this system was changed to the Bretton Woods system. The economies of European countries were greatly affected by the Second World War. And in 1944, this system was adopted. So the US dollar became the world currency. The US dollar had a fixed permanent exchange rate for gold. The dollar was worth a troy ounce. That is, one dollar was worth a little more than 30 grams of gold.

Nhưng vào năm 1944, hệ thống này đã được đổi thành hệ thống Bretton Woods. Nền kinh tế của các nước châu Âu bị ảnh hưởng nặng nề bởi Chiến tranh Thế giới thứ hai. Và vào năm 1944, hệ thống này đã được sử dụng. Vì vậy, đồng đôla Mỹ đã trở thành tiền tệ thế giới. Đồng đôla Mỹ có tỷ giá hối đoái cố định vĩnh viễn đối với vàng. Một đồng đôla đáng giá bằng một ounce troy. Tức là, một đôla có giá trị nhiều hơn 30 gam vàng một chút.

Hơn nữa, mọi người không có cơ hội đổi loại tiền tệ này lấy loại tiền khác. Để mua đồng franc, và chỉ có trong tay bảng Anh thì sẽ cần phải đổi bảng Anh lấy đồng đôla và đổi đồng đôla lấy franc. Vì vậy, có thể kết luận rằng nếu không có đồng đôla Mỹ thì sẽ không cần giao dịch tiền tệ.

Ngân hàng Quốc gia Pháp có nửa tỷ đôla dự trữ, theo tỷ giá hối đoái vào thời điểm đó là bằng 16.500 tấn vàng, bằng 3/4 tổng lượng vàng dự trữ của Hoa Kỳ. Rõ ràng là Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ không thể thực hiện hoạt động trao đổi này. Điều này có nghĩa là các quy tắc của hệ thống này đã bị phá vỡ vào năm 1965. Và vào những năm 70 của thế kỷ XX, tổng thống Hoa Kỳ khi đó đã hủy bỏ hệ thống bản vị hối đoái vàng.

Kết luận

Kể từ thời điểm đó, thị trường đã có nhiều lần thay đổi và bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như việc đa số mọi người đều có thể tiếp cận mạng Internet và máy tính cá nhân, các nhà môi giới trực tuyến, v.v. Khi đó sự cải cách thị trường Forex bắt đầu. Và đó cũng là lúc tất cả những yếu tố được đề cập ở phần đầu bắt đầu ảnh hưởng đến giá trị của các loại tiền tệ vì tiền tệ của các nước phát triển hiện tại có tỷ giá hối đoái thả nổi. Và mặc dù đã nhiều năm trôi qua kể từ thời điểm của bản vị vàng và hệ thống Bretton Woods, đồng đôla vẫn là tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới.